Річард Тенг, CEO біржі Binance

2024 рік став епохальним для індустрії. Біткоїн і капіталізація ринку досягли нових вершин, успіх спотових ETF заклав фундамент для глибшого інституційного впровадження криптовалют, сукупна пропозиція стейблкоїнів перевищила $200 млрд, а обсяг заблокованих у децентралізованих застосунках активів подолав позначку $125 млрд.

Ми також спостерігали позитивні зрушення в контексті регулювання галузі. Це стосується впровадження MiCA в Європі та обрання в США президента, відкритого до цифрових активів.

Як очікується, новий уряд США встановить законодавчі стандарти, які стануть прикладом для інших країн. Після успіху BlackRock і Fidelity все більше компаній вивчатимуть можливість впровадження цифрових активів.

Імовірно, у 2025 році ми побачимо схвалення великої кількості криптовалютних ETF, що приверне ще більше інституційних інвесторів.

Серед роздрібних споживачів однією з найгарячіших тем були мемкоїни. Ми вважаємо, що це щось більше, ніж просто хайп, тому у 2025 році можна очікувати надлишку подібних активів на ринку. Хоча основна увага та ресурси, найімовірніше, будуть зосереджені навколо кількох інструментів.

Рок Копп, співзасновник Ether.fi

Зростання обсягу заблокованих у смартконтрактах децентралізованих додатків активів (TVL) — єдина метрика, що має значення для криптовалют і сектора DeFi. Якщо показник не буде стабільно зростати, індустрія зазнаватиме труднощів.

ETF, рестейкінг, стейблкоїни і додатки в екосистемі біткоїна (BTCFi) стали каталізаторами [зростання TVL]. Потрібно, щоб ринок і далі продовжував зростати. Усі, хто працює в цих напрямках, стануть переможцями.

Якщо говорити про наративи, які домінуватимуть у 2025 році, то я можу виокремити споживчі додатки на кшталт Cash від Ether.fi. Інституціонали, схоже, вже на підході — тепер потрібно залучити більше роздрібних користувачів.

Раян Лі, провідний аналітик Bitget Research

Ми можемо виокремити три ключові віхи 2024 року: зростання ціни біткоїна, а також розвиток блокчейн-додатків на основі ШІ та криптовалютних платіжних систем. Вони відображають еволюцію ринку, його зрілість та інтеграцію з новими технологіями.

Котирування біткоїна слугують «барометром» довіри ринку, відображаючи широке прийняття і стійкість. Прогрес у сфері ШІ, інтегрованого в криптосистеми, знаменує собою критичне злиття двох технологій. Розвиток блокчейн-платежів підкреслює прагнення індустрії поєднати традиційні та децентралізовані фінанси.

Ключовими наративами 2025 року, на нашу думку, стануть інтеграція ШІ-агентів у криптовалютну екосистему, токенізація реальних активів (RWA) і зростання прийняття криптоплатежів.

Сергій Кунц, співзасновник 1inch

Одними з ключових віх року стало схвалення одразу кількох ETF на Ethereum від таких фондів, як BlackRock, Fidelity і Grayscale. Ці продукти відкрили доступ до цифрових активів для широкої аудиторії інституційних і роздрібних інвесторів, що значно збільшило обсяги покупок. Усе це не тільки залучило нових учасників на ринок, а й поліпшило розуміння нашої індустрії.

Ключовими трендами в DeFi стануть протоколи на основі намірів (Intent-Based), кросчейн-рішення і платіжні канали. Ці технології фокусуються на поліпшенні користувацького досвіду, інтероперабельності блокчейнів і підвищенні швидкості та доступності платежів. Їхній розвиток стане важливим кроком на шляху до масового впровадження децентралізованих фінансів.

Бенджамін Стані, голова розвитку екосистеми Matrixport

Очевидно, що наратив із халвінгом біткоїна спрацював як годинник. На відміну від попередніх халвінгів, ми спостерігали підвищення ончейн-зборів на користь майнерів завдяки появі протоколів Runes і Ordinals. Останні допомагали підтримувати попит на транзакції та блокчейн-простір (block space), що ефективно компенсувало втрати майнерів.

У результаті негайної консолідації цих гравців не відбулося. І все це збіглося зі зростанням котирувань біткоїна, особливо на тлі виборів у США.

І це друга важлива віха. Дональд Трамп — перший в історії Сполучених Штатів президент, який повністю прийняв біткоїн. Наступного року ми очікуємо побачити низку політичних рішень, сприятливих для індустрії.

Про це свідчать і кандидати, яких він пропонує, і навіть дискусії про потенційний стратегічний резерв біткоїна в США. Очевидно, це може запустити конкурентні ігри між країнами.

Ми також бачимо, як інші держави приймають більш дружню до цифрових активів політику. Особливо яскраво це проявляється щодо великих фінансових інститутів. Крім того, криптовалютні ETF, зокрема від BlackRock, стали важливим шлюзом інституційного прийняття, генеруючи значні обсяги торгів.

І останнє, що хотілося б відзначити, це наратив навколо мемкоїнів, деякими з яких навіть керують ШІ-агенти. Незважаючи на відсутність внутрішньої цінності, це злиття токенів і технологій стає дедалі винахідливішим.

Що стосується прогнозів на 2025 рік, то хотілося б виділити кілька наративів:

1. Біткоїн як стратегічний актив. Ми бачимо, що стратегію MicroStrategy переймають не тільки майнери, а й компанії інших секторів. Це все відповідає наративу, в рамках якого біткоїн виступає резервним активом.
2. Злиття і поглинання (M&A). Ми вже бачили одну велику угоду — між Stripe і Bridge. Її сума перевищила $1 млрд. Я очікую ще більше M&A-угод.
3. Зростання обсягу угод на ринку капіталу. Емітент стейблкоїна USDC — компанія Circle — збирається вийти на IPO. Я очікую, що з появою нового регулювання все більше гравців індустрії виходитиме на ринки капіталу.

Еовін Чен, голова Trust Wallet

Я точно можу виділити схвалення спотових ETF на біткоїн і Ethereum. Ця віха ознаменувала собою стрибок у прийнятті криптовалют інституційним капіталом. Побічно це також вплинуло і на інші рішення, що впливають на цифрові активи, що підготувало ґрунт для їхнього ширшого прийняття традиційними інвесторами та установами.

Також відзначу прогрес у сегменті рішень для масштабування і його диверсифікацію. На початку року спостерігалося зростання сегмента, за яким послідувало і зростання мереж першого рівня. Наприклад, TON і Solana. Обороти набирають і апчейни.

Скажу також про оптимізм у сфері регулювання. Результати виборів у США сприяли зростанню зростання оптимізму щодо криптоіндустрії, сигналізуючи про потенційну зміну глобального регулювання з негативного на зрозуміле і таке, що підтримує інновації. Важливість блокчейна як стратегічного активу також отримала визнання.

І, нарешті, RWA. Токенізовані активи поєднали традиційні фінанси та DeFi, демократизувавши інвестиційні можливості.

Усі ці віхи підкреслюють прогрес галузі на шляху до зрілості та ширшого впровадження. У міру становлення екосистеми ці досягнення закладають основу для майбутнього зростання та інновацій, позначаючи багатообіцяючу траєкторію розвитку на найближчі роки.

У 2025 році, за моїми прогнозами, галузь визначатиметься такими ключовими тенденціями:

1. Покращений користувацький досвід (UX). Гаманці та інші платформи досягнуть рівня юзабіліті, притаманного Web2-додаткам, що усуне бар’єри на шляху до масового впровадження. Наприклад, додатки на кшталт Trust Wallet SWIFT уже використовують біометричну автентифікацію для захисту і відновлення гаманців.
2. Конвергенція ШІ та блокчейну. Інтеграція штучного інтелекту в блокчейн відкриє нові можливості. Розподілені мережі можуть забезпечити конфіденційність даних, підвищивши безпеку ШІ. ШІ ж, своєю чергою, дасть змогу розширити експерименти, пов’язані з користувацьким досвідом, безпекою ончейн-операцій тощо.
3. Взаємодія традиційних фінансів з DeFi. Вдосконалені фіатні рампи для введення або виведення, а також використання стейблкоїнів дадуть змогу «з’єднати» традиційні та децентралізовані активи та їхнє використання. Водночас RWA сприятимуть подальшому зростанню популярності активів TradFi для їх глобального поширення через DeFi.
4. Більше токеноміки. Потенційні регуляторні зміни в США можуть зняти страх і розблокувати інновації в галузі токеноміки, що дасть змогу криптоіндустрії отримати обґрунтовані та значущі фундаментальні цінності в довгостроковій перспективі.

Ці віхи перевизначать способи взаємодії користувачів з криптовалютною екосистемою і стимулюють більш глибоке впровадження технології.

Дмитро Будорін, голова Hacken

Можу виділити такі ключові віхи.

1. MiCA і DORA. Регуляторні зміни не тільки вплинуть на стратегії компаній, змусивши їх адаптуватися до нових стандартів, а й розділять ринок на учасників, які дотримуються і не дотримуються комплаєнсу.
2. Автоматизація на базі ШІ. Швидкість розробки значно зростає завдяки штучному інтелекту, що змінить підходи до створення продуктів і знизить поріг входу.
3. Мемкоїни як негативний фактор. Популярність цих активів загрожує перетворенням криптовалютного ринку на «казино», відволікаючи [увагу] від ціннісних проєктів.

Говорячи про майбутнє, можу виділити прозорість запусків. Hyperliquid встановив новий стандарт, виключивши приватних інвесторів із токеноміки. Це дало змогу виділити більше токенів для спільноти, що зміцнює довіру і формує позитивний імідж.

Такий підхід протиставляється «традиційним» моделям, де великі алокації для інвесторів часто викликали негативний соціальний резонанс. Hyperliquid задає новий тренд на прозорість, якого, ймовірно, дотримуватимуться й інші проєкти.

Алекс Топчішвілі, директор з маркетингу в Coinlist

Якби мені довелося вибирати три ключові віхи, то це були б:

1. Схвалення спотового біткойн-ETF у США і зростання котирувань першої криптовалюти вище позначки в $100 000.
2. Низка дружніх до криптовалют політиків здобула перемогу у Вашингтоні, що створює підґрунтя для більш ясного регулювання.
3. Сукупна капіталізація мемкоїнів досягла позначки в $140 млрд, що демонструє силу керованих спільнотою токенів.

Я бачу, що біткоїн набуває ще більшої геополітичної значущості — кількість країн, які володіють біткоїном, подвоїться; Волл-стріт з розпростертими обіймами прийме RWA; буде створено безліч різних ШІ-токенів — мета мемкоїнів зміниться.

Також ми очікуємо повернення ICO — з більшим потенціалом, з кращим доступом для роздрібних інвесторів.

Анна Петренко, голова R&D в Everstake

По-перше, ми хочемо відзначити запуск спотових біткоїн-ETF. Без перебільшення, це був найважливіший момент року. Завдяки цим фондам інституційні інвестори повернулися на ринок, що дало поштовх ліквідності та відновило довіру до криптовалют. Біткоїн же тепер остаточно закріпився в статусі серйозного фінансового активу.

Також варто виділити бум, який відбувався в сегменті ліквідного стейкінгу. Нові протоколи на кшталт EigenLayer і Babylon надали валідаторам можливість працювати відразу в декількох блокчейнах.

Нарешті, хочеться відзначити неймовірний камбек, який здійснила Solana. Завдяки значним інвестиціям і активності користувачів мережа відновила свої позиції. Низькі комісії та популярність у сегментах NFT і мемтрейдингу знову зробили її однією з найцікавіших платформ на ринку.

Головні наративи 2025 року:

1. Кросчейн-інтеграція. Це не нова історія, але сама ідея, що різні блокчейни можуть вільно «спілкуватися», стане нормою. Свіжі рішення, які роблять взаємодію між мережами зручною для звичайних користувачів, значно підвищать популярність таких платформ.
2. Токенізація реальних активів. RWA — це тренд, який розпочався у 2024 році, але у 2025 він стане ще помітнішим. Цей процес, зокрема, підштовхне прояснення регуляторної бази в багатьох країнах.
3. ШІ та блокчейн. Зовсім скоро штучний інтелект і блокчейн почнуть взаємодіяти як єдиний механізм. Завдяки блокчейну ШІ отримує якісні дані, а штучний інтелект допомагає автоматизувати і поліпшити процеси в децентралізованих системах. Уже наступного року ми побачимо цікаві кейси.

Кельвін Чу, учасник основної команди розробників Impossible Finance

Ми б хотіли зазначити, що 2024 року внаслідок продажу нод проєкти зібрали $450 млн. При цьому $300 млн із цієї суми припадає на проєкти, які підтримуються Impossible Finance.

Цього року ми також спостерігали кампанію від Hyperliquid, яка встановила новий стандарт у контексті розподілу серед користувачів і вірних послідовників високої частки пропозиції токенів.

Цінність ком’юніті підкреслив і проєкт Pudgy Penguins. Наступного року цій команді ще належить побудувати Abstract.

Щодо наративів, які домінуватимуть у 2025 році, ми б виділили:

1. Ренесанс DeFi в контексті зростання обсягу заблокованих коштів у всіх мережах.
2. Користувацькі застосунки, тобто продукти з різних секторів, орієнтовані на кінцевих користувачів.
3. Відродження формату IDO.